不具法人地位：LPF 為合夥關係而非公司。普通合夥人（GP）對基金債務負無限責任並負責管理；有限合夥人（LP）承擔有限責任（受「安全港活動」清單保障）。

高度契約自由：經濟分配、治理機制、退出機制等多由 LPA 約定，與國際主流（如 Cayman/Delaware）做法接軌。

無最低資本額，且條例本身無法定投資限制（惟須遵守其他適用法規及 LPA 約定）。

名稱與語言：英文名稱須以 “Limited Partnership Fund” 或 “LPF” 結尾；中文名稱須以「有限合夥基金」結尾。

香港註冊辦事處：須於香港設立辦事處以便送達及通訊。

資料私隱：公司註冊處設有 LPF 名冊索引，但合夥人名冊、KYC/AML、審計帳目等核心紀錄由基金保存，非公開查閱，僅供法定機關按規定存取。

LP「安全港」活動：有限合夥人可從事條例列明之事項（如參與投資委員會/顧問委員會、就重大事項予以同意等）而不致被視為參與管理。

在岸設立、具成本效益：註冊費用固定、程序清晰，較多數離岸設立更具成本/時間優勢。

統一基金利得稅豁免（UFE）：符合條件之基金（包括 LPF）就「指明資產」的合資格交易可獲香港利得稅豁免（須依據稅務局指引及條件判定）。

Carried Interest 稅務寬免：合資格私募基金向合資格人士支付的攜帶利得（carried interest）可享 0% 利得稅；相應合資格僱員可獲 100% 薪俸稅豁免（自 2020/21 年度 起生效；須符合條件及認證）。

外來有限合夥基金「遷冊入港」：自 2021 年 11 月 1 日 起，非香港成立之有限合夥基金可遷冊成為香港 LPF，不影響法律主體延續性與既有合約；通常須於60 日內在原註冊地辦理註銷（可申請展期）。

印花稅（概述）：一般而言，轉讓 LPF 合夥權益非屬「香港股票」，通常不在香港印花稅課稅範圍；惟基金直接轉讓屬於應課稅之資產（如香港股票/不動產）仍可能觸稅。實務上宜就個案取得即時稅務意見。

基金定義與 LPA：必須符合 LPFO 的「基金」定義，並以有限合夥協議成立。

合夥人：至少 1 名 GP（無限責任）及 1 名 LP（有限責任）。

• GP 可為香港私營公司、已登記之非香港公司、（香港或海外）有限合夥、另一 LPF、或年滿 18 歲的自然人等。

• LP 可為自然人或法人。

香港註冊辦事處（通訊送達之用）。

紀錄與私隱：GP 或投資經理須在香港保存審計財務報表、合夥人名冊及 AML/KYC 紀錄；上述資料一般不對外公開。

年度審計與周年申報：

• 每年須委聘香港執業單位（《專業會計師條例》下的 practice unit）為獨立核數師並進行年度審計；

• 周年申報表（表格 LPF5）須於註冊周年日後 42 日內提交，並繳交當時適用之費用（目前為 HK$105）。

資產保管：條例本身不強制第三方託管，但 GP 須確保「妥善保管」安排；若由持牌 9 類（資產管理）持牌人管理，則須遵循證監會《基金經理操守守則》之託管標準

普通合夥人（GP）：具最終管理及控制權，承擔無限責任；可兼任投資經理。

• 如 GP 為另一 LPF 或不具法人地位的非香港有限合夥，須委任授權代表（Authorized Representative），與 GP 對基金債務負連帶責任。

投資經理（IM）：可為年滿 18 歲之香港居民、公司或已登記的非香港公司；可由 GP 擔任。

• 如在香港從事受規管活動（例如對證券/期貨資產進行全權投資管理），一般須申領證監會第 9 類牌照（若涉及銷售/招攬，或非屬附帶性質，可能另涉第 1 類/第 4 類）。

核數師：須為香港執業單位且與 GP/IM 保持獨立；每年審計。

反洗錢/反恐融資「負責人」（Responsible Person）：GP 必須委任負責人（可由 GP 擔任），其身分須為認可授權機構、持牌法團、會計專業人士或法律專業人士，以履行《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（AMLO，附表 2）之職責。

授權代表（如適用）：僅在上述特定 GP 架構下才屬必需。

設立前準備

• 決定 GP/LP 架構與 LPA 主要條款；甄選投資經理、核數師、負責人；落實香港註冊辦事處；擬定基金名稱（須符合法定命名規則）。

遞交申請

• 由香港律師事務所／在港執業律師代表擬議 GP 遞交 表格 LPF1（有限合夥基金註冊申請）（屬法定要求）。

• 費用：合共 HK$3,034（包括註冊費 HK$2,555 + 提交費 HK$479；如申請未獲接納，提交費不退還）。

• 同步商業登記：通常在申請 LPF 註冊時一併辦理商業登記。

• 處理時間：一般於收件後約 4 個工作天簽發《註冊證明書》及《商業登記證》。同時支援經公司註冊處 e-Services Portal 作電子遞交。

註冊後事宜

• 在香港保存法定紀錄；正式委任核數師；評估投資經理是否需要證監會牌照；建立妥善託管安排；設定 LPF5 周年申報的合規行事曆（註冊周年後 42 日內）。

轉換與遷冊

• 由第 37 章有限合夥轉換為 LPF（表格 LPF2）。

• 海外有限合夥基金遷冊來港（表格 LPF10）：遷冊不構成新法人、權利義務延續；一般須於60 日內在原註冊地完成註銷（可申請展期）。

被除名（Strike-off）風險

• 如基金不再符合資格（例如未有投資經理、未委任負責人、或在需要時未設授權代表），公司註冊處可在履行程序後將 LPF 自名冊刪除。